华微电子(600360.CN)

华微电子:淡季为理想布局时机

时间:07-04-26 00:00    来源:凯基证券

华微现价相当于凯基07 年与08 年EPS 预估之30.9 倍与20.7 倍;肇因于A 股整体估值上调,科技类股目前市盈率在08 年EPS 预估20-26 倍之间。考量华微的成长率(预估06-09 获利年复合增长35%)高于同业,我们决定将目标价由22 元调升至26 元,相当于凯基08 年EPS 预估之24 倍,隐含股价上档对照现价达16.2%。我们重申对华微增持,并认为首季淡季股价拉回提供良好进场时点。