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华微电子:毛利率显著回升,未来看点在新品推广

发布时间:2010-04-29    研究机构:中航证券

公司的未来在VDMOS和IGBT产品的上量和推广,我们认为公司作为亚洲最大的功率器件厂商,其具备的规模优势、平台优势、客户优势将为实现这一目标助力。目前公司VDMOS和IGBT均已经实现小规模量产,合计产量约为1万片/月,伴随着客户认证期的结束预计本年末将会达到3万片/月,将会逐渐成为营收的新增长点。

投资建议:

新型功率器件产品是公司未来成长的关键点,使得公司具备业绩高增长性潜力,预计公司10、11、12年EPS为0.24、0.36、0.44元,对应PE为42、29、23倍。目前价格较元器件板块乃至A股市场仍存在较大估值优势,维持买入评级。

申请时请注明股票名称