华微电子(600360.CN)

华微电子:成长力道维持

时间:06-11-06 00:00    来源:凯基证券

我们认为2007年华微的利润成长动能持续靠产能扩张得以维持。目前4吋及5吋产线的产能(占99%股份的子公司麦吉柯半导体)已从2005年第一季每月分别1万片晶圆提升至每月2.5万片,而我们预期这项数字将在2007年第四季前增至4万片。因此,华微整体晶圆产能(4吋约当产能)预期将从第三季每月17.1万片成长至2007年第四季为26.2万片。2006年到2007年及2008年的产能成长率将分别为44%与32%。我们维持2006年及2007年的每股盈余预估为0.50元及0.71元。