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电子行业周观点:关注产业“风口”与趋势确定的板块机会

发布时间:2016-07-11    研究机构:广发证券

感悟:产业“风口”与趋势确定的板块仍然值得重点关注

上半年电子板块精彩纷呈,成长与主题投资都能找到自己的位置。站在目前这个时点,如何看待电子行业下半年的投资机会?我们的感受是仍然要关注产业“风口”与趋势确定的板块机会。首先,半导体从基本面上来说最坏的时候已经过去,大逻辑方面借助于国家意志+产能转移,国内IC产业逐步完成从市场到核心的突破是中长线的产业逻辑,目前国内半导体产业持续赶超,部分企业进入国外一线厂商供应链,行业进入逻辑逐步兑现时期。其次,智能汽车与汽车电子仍然是最大风口,大陆电子产业链相关公司有望通过内生及外延方式,在智能汽车时代复制智能手机时代的赶超之路,在智能汽车新蓝海拓展新的成长空间。最后,尽管智能手机步入存量时代,但消费电子新趋势仍不断创造出新机遇。现在消费电子的存量大、创新少,一旦有新创新,厂商跟进迅速,因此确定性的行业趋势如OLED等仍值得重点关注。

组合:半导体+智能汽车+消费电子新趋势

半导体最坏时候已经过去,下游新变化带来新机遇,海外景气度好转,国内半导体领域也有持续布局与事件催化。我们看好国内半导体行业未来发展,关注产业链相关的平台型和价值型投资机会。从平台型投资机会来看,上游设备和材料最具稀缺性、弹性最大,也将是大基金下一步投资的重点,建议关注七星电子、南大光电、上海新阳、天华超净、太极实业;从价值型投资机会来看,封测领域大陆机会最大,建议关注长电科技和华天科技;此外,物联网、MEMS等新应用带来新的发展机遇,建议关注耐威科技、大唐电信、东软载波、华微电子(600360)、北京君正。

继续看好智能汽车成为成为2016年贯穿全年的投资机会。重点关注得润电子、双林股份、索菱股份、法拉电子、星宇股份。

消费电子新趋势,我们看好趋势确定的OLED板块中上游发光材料、驱动IC、外挂式触控的投资价值,继续关注OLED发光材料板块、中颖电子和外挂式薄膜触控。曲面玻璃作为OLED的配套延伸亦可关注。

重点关注标的

半导体及国产化:长电科技、华天科技、耐威科技、火炬电子、艾派克。

智能驾驶及新能源:星宇股份、法拉电子、得润电子、欣旺达、双林股份。

消费电子新趋势:中颖电子、昊志机电、珈伟股份、大族激光、长盈精密。

LED及转型:洲明科技、艾比森。

风险提示

行业景气度下滑的风险;竞争加剧的风险。

申请时请注明股票名称