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功率半导体板块业绩爆发 行业高景气成共识 三季报还透露这些积极信号

时间:21-10-29 20:20    来源:新浪

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《科创板日报》(上海,编辑 宋子乔)讯,今日(10月29日)盘后,闻泰科技、斯达半导、时代电气、士兰微、宏微科技五家功率半导体厂商齐发三季报,此前,华润微、立昂微、新洁能等公司也纷纷披露了三季报。

从环比增速来看,它们Q3单季度业绩表现亮眼,营收和扣非净利润的环比增速均超50%(见下表)。

从上述公司的三季报可以发现,行业景气度高、本土厂商上升空间大、新品表现突出是该板块业绩普遍向好的主要原因。士兰微、立昂微、扬杰科技、华润微等都表示前三季度半导体行业景气度持续向好。士兰微和扬杰科技提到,前三季度功率半导体国产化加速。立昂微、士兰微、华微电子(600360)均对产品结构进行了优化。

新产品方面,扬杰科技曾在其三季度业绩预告中称,MOS、小信号、IGBT及模块等新产品的业绩同比增速均在100%以上。聚焦到这波正式三季报,士兰微表示,公司在特色工艺平台建设、新产品开发、战略级大客户合作等方面不断取得突破,三季度士兰集昕8吋芯片生产线扭亏为盈;立昂微称其主要产品产销量大幅提升,公司受益于产品结构优化及涨价;新洁能称其三季度积极开拓了新兴市场和开发重点客户。

这些三季报还透露了部分公司车规级产品的相关消息。这些公司中,闻泰科技三季度净利润最高,扣非净利润环比增长64%。该公司强调了新能源车需求对其半导体业务的驱动作用,并将净利润的增长归功于车规级产品的良好的竞争力。闻泰科技表示,上游器配件涨价的不利影响已在三季度逐渐缓解。

值得注意的是,三季度,赵诣管理的农银汇理新能源主题基金新进闻泰科技,位列第八大流通股东。

另外,科创板宏微科技已进入华为光伏供应链,且其车用IGBT性能与英飞凌基本一致,已小批量供货。该公司称,其业绩高增的原因在于市场景气度高,公司接受的订单比较饱满,整体产能利用率提高。

兴业证券分析师谢恒认为,当下这个时点半导体已经迎来了估值切换的黄金窗口,以功率半导体为代表,汽车、光伏、风电等清洁能源替代的需求带动下,未来3-5年都将迎来持续的黄金成长周期,而功率芯片大部分都是在8寸晶圆厂流片,产能增加十分有限,行业将持续供不应求。

东莞证券分析师刘梦麟表示,我国目前是全球最大功率半导体消费国,行业产业规模增速快于全球,但功率半导体器件自给率较低,在器件的生产制造和自身消费之间存在巨大供需缺口;此外,我国处于功率半导体供应链的相对末段,产品以低功率半导体器件为主,在高附加值、市场份额更大的中高档产品领域话语权较弱,与国外企业存在较大差距,国产化空间广阔。

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