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芯片半导体赛道大地震!业绩狂奔股东却要减持!这一板块怎么了?

时间:21-08-31 13:07    来源:证券时报

(原标题:热门赛道大地震!业绩狂奔股东却要减持!这一板块怎么了?)

前脚业绩向好后脚股东减持,热门芯片股密集震荡,行业周期逆转是否要逆转?

虽然半导体上市公司上半年盈利颇丰,但难逃高位震荡。

8月31日,半导体芯片股开盘走低。截至记者发稿,兆易创新跌停,福斯特、华微电子(600360)、立昂微、士兰微、富瀚微等跟跌,其中,兆易创新、韦尔股份等多家热门股抛出了减持计划。

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热门股纷纷减持

作为A股芯片存储龙头,兆易创新最新披露了股东减持计划,控股股东朱一明和一致行动人香港赢富得有限公司拟在未来6个月内分别减持不超过总股本的2%和1.21%。按照上个交易日收盘价估算,本次减持套现规模将超过36亿元。

目前朱一明持股8.49%;香港赢富得有限公司持股4.86%。

除了控股股东,兆易创新主要股东国家集成电路产业基金(“大基金”)也着手了多次减持,Wind统计今年合计套现规模约20亿元,最新持股比例降至5.28%;另外,截至二季度末,“芯片一哥”蔡嵩松管理的诺安成长也跟随减持,持股降至2.31%,但兆易创新位居其第二大重仓股;相比,万家基金新进前十大股东,陆股通增持,私募大佬葛卫东持股则保持不变。 

整体来看,兆易创新二季度末获基金增持1884万股,在流通股持股占比15.36%,总市值约合177亿元。市场表现来看,二季度以来,兆易创新股价维持稳步增长,直至7月30日累计涨幅约90%,但随后开始震荡下调,累计跌幅近30%。

除了兆易创新,韦尔股份也披露了控股股东虞仁荣因个人资金需求,计划减持不超过790万股,占公司目前总股本的0.91%。截至记者发稿,公司股价收跌7.24%。二季度期间,公司股价累计涨幅约26%,期间五位前十大股东减持,但三季度股价回调。

另外,光伏封装材料热门股福斯特今年二季度以来,股价翻倍。8月30日晚间,公司也披露了实际控制人林建华减持计划,未来半年拟减持公司总股本的3%;31日开盘后,股价下挫,逼近跌停。

业绩向好行业担忧增多

从业绩来看,今年上半年半导体板块业绩向好,目前整体净利润规模达到363亿元,板块增长中位数达到80%,创历史记录。

个股中,兆易创新上半年净利润同比翻倍实现7.86亿元,逼近去年全面盈利水平,并创下历史同期新高。除了主营Nor Flash 存储产品,公司还积极切入 DRAM 存储器市场,与长鑫存储密切合作,于今年6 月推出首款自有品牌 DRAM 产品,并持续推进规划中的其他自研产品。目前公司 DRAM 产品已在主流消费类平台获得认证,并在诸多客户端量产使用。

不过,虽然芯片行业维持高景气度,但关于后市需求转疲惫的担忧增多。

8月,市场调查机构Trend Force发布文章指出,第三季PC DRAM合约价格的议定大致完成,受惠于DRAM供应商的库存量偏低以及旺季效应,季度合约价调涨3-8%,但相较第二季25%的涨幅已大幅收敛。另外,自7月初起,DRAM现货市场已提前出现PC DRAM需求疲弱的态势。卖方积极调节手上库存,持续降价求售,而库存叠高问题成为涨价的阻力,再加上欧美逐步解封,可能使对笔记本电脑等需求,进而拉低PC DRAM的总需求量。因此,预估PC DRAM合约价于第四季进入跌势,跌幅为0至5%。

此外,为了去化高库存,各大模组厂已开始积极降价求售,导致PC DRAM模组现货价自8月起持续走弱,短期内难以再有涨价动能。

摩根士丹利近期也发布报告,指出全球芯片短缺导致的大量需求已经开始回落,存储芯片制造商所享受的价格上涨可能会在明年开始逆转,尤其是DRAM。虽然目前价格仍在上扬,但DRAM需求逐渐见顶,同时供给端正在逐步追上需求。随着供需逐渐走向平衡,产业周期已经自2019年以来首度从“中期”走向“晚期”。因此,大幅调低美光、SK海力士等存储芯片大厂的评级与目标价,8月以来存储巨头股价纷纷下跌。

另一方面,从市场情况而言,已有机构在提示热门的科技成长板块赛道拥挤,投资需要寻找高性价比标的。

IC头部经销商也曾向记者表示,考虑上游晶圆厂扩产因素,本轮缺芯预计至少要持续到明年;单纯从市场情绪而言,提前半年时间开始反应也是可能的,所以个别估值过高的细分芯片股调整也是符合逻辑的。

不过,一家国内头部私募向记者表示,缺芯主要集中在成熟制程,新冠肺炎疫情如果得不到彻底缓解,供需错配预计会长期存在,芯片股业绩还在环比改善。预计8月情绪消化后,半导体板块后续还有行情演绎空间。

(责编:张骞爻)