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不惧监管问询轴研科技走出8连板,配合概念炒作嫌疑难消

时间:20-05-15 23:34    来源:一财网

5月15日,搭上“中国芯”概念的轴研科技(002046.SZ)再度收获涨停板,实现八连板。公司股价从5.57元一路狂飙至11.95元,8个交易日内股价翻番。

“成妖”的轴研科技引起了监管的关注。深交所于14日下午下发问询函要求说明与中芯国际(00981.HK)的业务具体情况,然而15日公司股股价仍逆势高开,盘中虽然翻绿,但尾盘仍强势封住涨停,令投资者不禁好奇公司的半导体业务占比大小。

轴研科技之所以成为炙手可热的“中芯概念股”,是因公司自称对中芯国际供货。今年2月26日,公司曾在互动易平台上回复投资者称,子公司三磨所半导体行业客户有华天科技(002185.SZ)、长电科技(600584.SH)、通富微电(002156.SZ)、日月光、赛意法等,并对中芯国际下属子公司有小批量供货。

监管追问之下,轴研科技半导体业务的含金量得以揭晓。15日盘后,公司回复深交所称,“自2019年至今,三磨所从中芯国际下属子公司获得的订单未超过1万元。”

国产芯片板块的短期炒作,或多或少是展现了对于国产替代的几分期许。但轴研科技本轮行情实际是游资互博的“竞技场”。更需警惕的是,若期间上市公司存在与游资配合炒作股价,会对投资者造成更大的伤害。

警惕业务实际含金量

对于发问询函要求说明对中芯国际的供货细节,包括具体供货产品,相关业务近两年又一期营业收入及占当期总营业收入的比重、毛利率情况、在手订单情况。

15日盘后,轴研科技回复深交所表示,“在半导体领域,子公司三磨所对华天科技、长电科技、通富微电、日月光、中芯国际下属子公司等企业主要供应的是半导体封装切割砂轮和划片刀产品。自2019年至今,三磨所从中芯国际下属子公司获得的订单未超过1万元。”

供货中芯国际不足一万元的订单令投资者大跌眼镜。第一财经记者还注意到,近两年,轴研科技在半导体领域的三磨所相关业务收入占总营收比重很小。

根据公告,2018年、2019年,三磨所应用于半导体领域的产品营收分别为5073万元、6137万元,占全年营收比重2.46%、2.94%。

另外,截止2020年5月13日,三磨所在半导体领域的在手未执行订单金额仅为467万元。

天眼查显示,轴研科技主营为高性能轴承产品。业务主要包括三大板块:轴承业务、磨料磨具业务、贸易及工程服务。其中,磨料磨具业务主要集中于超硬材料(指金刚石和立方碳化硼两类材料)制品,由子公司三磨所运营。该项业务的主要产品包括用于半导体封装切割砂轮、划片刀。

与火热的股价表现形成鲜明对比的是,轴研科技的业绩表现并不理想。2019年,公司实现营业收入20.85亿元,实现归母净利润2751.13万元,分别同比增长0.93%、20.10%。但扣非后归母净利润亏损3303.62万元,同比大幅下滑404.06%。

今年第一季度公司业绩进一步下滑。轴研科技一季度营业收入为3.53亿元,同比下降12.99%;归母净利润为-3401万元,同比下降221.72%。

分产品来看,贸易及工程业务(服务)仍是公司营收的主要来源。2019年贸易及工程承包(服务)板块实现营收9.74亿元,占比总营收46.74%;超硬材料及制品业务实现4.6亿元营收,占比总营收22.11%。且年报未提及中芯国际。

值得一提的是,截至2020年3月30日,中央汇金为公司第五大股东,持股0.82%。

涉“芯”概念遭游资连番炒作

近期国产芯片自主可控概念受到市场重点关注。5月15日,国产芯片概念板块再度引领科技股上涨。截至收盘,华微电子(600360)(600360.SH)、江苏雷利(300660.SZ)、轴研科技、亚翔集成(603929.SH)、派瑞股份(300831.SZ)等7只芯片概念个股涨停,其中派瑞股份7天7板、亚翔集成2天2板。

市场人士分析认为,5月5日,国产芯片巨头中芯国际正式宣布拟在科创板上市,一举点燃了市场情绪。且2020年初爆发的新冠肺炎疫情,对整个电子行业形成冲击,同时也带来了在家办公和云服务器需求增长的机会。目前,部分海外厂商开工率不足,导致市场涨价预期空前强烈。

5月6日,A股芯片板块便应声大涨,芯片指数(884160)区间累计涨幅达11.27%。搭上芯片板块“顺风车”的轴研科技也开启了8天8板的魔幻之旅。

轴研科技市值暴涨的背后亦是游资博弈的结果。5月14日、15日,公司股票换手率分别高达20.87%、19.62%。

从5月15日龙虎榜数据显示,参与轴研科技炒作的不乏知名游资。“著名刺客”华泰证券股份有限公司上海普陀区江宁路证券营业部高位接盘入场,卖出1012万元。而前一日,该营业部刚买入1682万,高位入场后迅速离场。

更有游资换手倒仓超8000万元。5月12日、14日,华鑫证券湖州劳动路浙北金融中心证券营业部巨额换手,14日卖出5055.81万元,买入2815万元。且该游资还参与了次新股华盛昌(002980.SZ)的涨势,公司股票此前8天7板。

不仅如此,轴研科技亦有配合游资炒作之嫌。公司5月11日发布的股票交易异常波动公告中称,为满足公司经营发展需要,拟发行股份募集资金,该事项目前处于前期论证阶段,尚存在较大的不确定性。

在对深交所的回复中,轴研科技称,经自查公司内幕信息知情人均不存在过去3个月内直接或间接利用该内幕信息交易公司股票的情况。

记者梳理历史信息发现,易遭游资热炒的个股多为小市值股票,行情启动前市值均不超过100亿元,主要有受政策或消息利好、缺乏基本面支撑、估值处于高位等几大特点。这类股票暴涨期间游资占主导地位。

目前来看,监管层对本轮游资炒作监管整体偏向温和。而从长期来看,监管若能及时介入调查上市公司是否有配合游资炒作股价的行为,将令A股市场实现更为良性的发展。

15日晚间,深交所表示,对连续多日涨幅异常的“轴研科技”持续进行重点监控,并及时采取监管措施。

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